Mega fuzja w opakowaniach z tworzyw

Fuzja łączy dwa wysoce uzupełniające się przedsiębiorstwa, tworząc globalnego lidera w dziedzinie rozwiązań w zakresie opakowań konsumenckich, z szerszą ofertą folii elastycznych i folii konwertowanych dla klientów, skalowalnym biznesem pojemników i zamknięć oraz unikalnym globalnym portfolio opieki zdrowotnej. Połączona firma będzie miała bezprecedensowe możliwości innowacji i skalę oraz będzie w wyjątkowej pozycji, aby przyspieszyć wzrost, rozwiązać potrzeby klientów i konsumentów w zakresie zrównoważonego rozwoju, odblokować transformację portfela i zapewnić znaczną wartość obu grupom akcjonariuszy.

Dyrektor generalny Amcor, Peter Konieczny, powiedział: „To połączenie realizuje naszą strategię przyspieszenia wzrostu poprzez stawianie klienta na pierwszym miejscu, podniesienie roli zrównoważonego rozwoju i ukierunkowanie portfolio na szybciej rosnące kategorie o wyższej marży. Będziemy mieć bardziej kompletną i bardziej zrównoważoną ofertę produktów, wspieraną przez silniejsze możliwości innowacji, skalę globalną i elastyczność łańcucha dostaw. Pomożemy globalnym i lokalnym klientom rozwijać się szybciej i działać wydajniej dzięki zespołowi wyjątkowych talentów. W rezultacie to połączenie powoduje również skokową zmianę rocznego przepływu środków pieniężnych, wzrostu zysków i tworzenia wartości dla naszych akcjonariuszy. Ja i zespół Amcor nie możemy się doczekać połączenia z Berry, aby przyspieszyć zmiany i wywrzeć rzeczywisty wpływ na naszych klientów i ich konsumentów”.

Dyrektor generalny Berry, Kevin Kwilinski, dodał: „W ciągu ostatniego roku Berry przeszło znaczącą transformację, kończąc wydzielenie naszego biznesu HHNF, ulepszając nasz asortyment produktów i optymalizując nasze portfolio. Nasze połączenie z Amcor jest logicznym kolejnym krokiem w ewolucji naszej firmy i jest dowodem dla całego naszego zespołu, że jesteśmy dobrze przygotowani, aby wykorzystać ten impet i dostarczyć jeszcze więcej wartości naszym akcjonariuszom. Oczekujemy, że będziemy lepiej służyć klientom dzięki kompleksowemu i innowacyjnemu portfolio opakowań konsumenckich oraz uzupełniającemu zasięgowi geograficznemu. Co ważne, Berry i Amcor mają zbieżne filozofie skupione na bezpieczeństwie, doświadczeniu pracowników, zrównoważonym rozwoju, innowacyjności, bliskości klienta i doskonałości funkcjonalnej. Będziemy lepsi razem i z niecierpliwością czekam na wszystko, co osiągniemy jako połączona organizacja”.

Przekonujące korzyści strategiczne:

• Silniejszy biznes, strategicznie skoncentrowany na kategoriach o wysokim wzroście i wysokiej marży, z większymi możliwościami i bardziej kompletną ofertą produktów dla klientów
  • Tworzy globalną ofertę produktów w zakresie opakowań elastycznych, pojemników i zamknięć poprzez połączenie globalnych działalności Amcor w zakresie opakowań elastycznych i regionalnych pojemników z regionalnymi działalnościami Berry w zakresie opakowań elastycznych i globalnych pojemników i zamknięć
  • Łączy dwa niezwykle atrakcyjne i uzupełniające się globalne przedsiębiorstwa z branży opieki zdrowotnej
  • Wzmacnia pozycję w kategoriach o wysokim wzroście i wysokiej wartości, w tym: Ochrona zdrowia, Białko, Karma dla zwierząt, Płyny, Uroda i pielęgnacja osobista oraz Usługi gastronomiczne
  • Łączy uzupełniające się możliwości i platformy innowacji, wiedzę specjalistyczną z zakresu nauki o materiałach oraz specjalistyczne narzędzia, projektowanie i możliwości montażu wielokomponentowego

Tworzymy partnera innowacyjnego z wyboru, opracowującego najbardziej zrównoważone rozwiązania opakowaniowe

• Oferuje klientom szerszą gamę bardziej zrównoważonych rozwiązań, które wspierają gospodarkę o obiegu zamkniętym, zwiększają wykorzystanie materiałów alternatywnych i zmniejszają ślad węglowy
• Zapewnia klientom i konsumentom większy wybór dzięki ofercie wyjątkowych, elastycznych rozwiązań w zakresie pojemników i zamknięć opracowanych z wykorzystaniem szerszej gamy materiałów pochodzących z recyklingu, technologii lekkiej produkcji nowej generacji, możliwości ponownego użycia i recyklingu oraz zróżnicowanych formatów opartych na papierze o wysokiej barierowości
• Ustanawia lidera innowacji opartych na technologii, który dysponuje większymi możliwościami i znacznie większą zdolnością do inwestowania w rozwiązywanie wyzwań technicznych, dzięki łącznym inwestycjom w badania i rozwój wynoszącym 180 milionów dolarów rocznie, ~1500 profesjonalistów ds. badań i rozwoju, 10 centrom innowacji na całym świecie i ponad 7000 patentów, zarejestrowanych wzorów i znaków towarowych
• Zwiększa możliwości poprzez wykorzystanie partnerstw korporacyjnych w zakresie venture capital w celu uzyskania dostępu do nowych i przełomowych rozwiązań w zakresie zrównoważonego rozwoju (podłoża, bariery, włókna i recykling), rozwiązań cyfrowych i przełomowych pomysłów w pokrewnych przedsiębiorstwach i technologiach

Skala i zasięg zapewniają lokalną wiedzę specjalistyczną, globalne możliwości i odporność łańcucha dostaw

• Optymalizuje zasięg, obsługując klientów w ponad 140 krajach za pośrednictwem około 400 zakładów produkcyjnych, zapewnia globalne możliwości lokalnym klientom i zapewnia lokalny dostęp i wiedzę specjalistyczną globalnym markom
• Wspiera klientów w uzyskiwaniu dostępu do szerszych możliwości wzrostu i zaspokajaniu konkretnych potrzeb regionalnych dzięki zrównoważonej obecności geograficznej na różnych kontynentach, w tym na szybko rozwijających się rynkach wschodzących
• Zwiększa skalę i zasięg, zapewniając odporność łańcucha dostaw w dynamicznym świecie i dostęp do najlepszych globalnych praktyk produkcyjnych

Przekonujące korzyści finansowe:

Silny łączony profil finansowy

• Łączne przychody w wysokości 24 miliardów dolarów i skorygowany zysk EBITDA w wysokości 4,3 miliarda dolarów, wliczając synergie w ujęciu bieżącym
• Łączny wzrost przychodów powyżej rynku, przyspieszający o co najmniej 1%
• Wysoki łączny roczny przepływ środków ^{pieniężnych1} wynoszący ponad 3 miliardy dolarów, zapewniający znaczną zdolność do finansowania organicznej reinwestycji, atrakcyjnej dywidendy, fuzji i przejęć zwiększających wartość oraz odkupu akcji
• Oczekiwana dźwignia netto na poziomie 3,3x przy zamknięciu ze ścieżką do redukcji dźwigni poniżej 3,0x w ciągu pierwszego pełnego roku
• Zobowiązanie do bilansu inwestycyjnego i kontynuacja rocznego wzrostu dywidendy z obecnej rocznej bazy Amcor wynoszącej 0,51 centa na akcję. Berry spodziewa się utrzymać obecną politykę dywidendową do czasu zamknięcia transakcji
• Otwiera dalsze możliwości udoskonalenia portfolio, zwiększając koncentrację na kategoriach o wysokim wzroście i wysokiej marży oraz uwalniając kapitał w celu napędzania dalszego wzrostu

650 milionów dolarów korzyści z zidentyfikowanych synergii kosztowych, wzrostu i finansowych do końca trzeciego roku

• Roczne synergie kosztowe przed opodatkowaniem wynoszą 530 mln USD
• 60 milionów dolarów rocznych oszczędności finansowych
• Roczne zyski przed opodatkowaniem wynoszące 60 milionów dolarów korzystają z synergii wzrostu, w tym:
  • Większa ekspozycja na kategorie o wyższym wzroście i wyższej wartości, w tym: opieka zdrowotna, białko, płyny, karma dla zwierząt, uroda i pielęgnacja osobista oraz usługi gastronomiczne
  • Połączone możliwości innowacyjne w celu lepszej obsługi klientów i wykorzystania możliwości wzrostu
  • Zróżnicowane możliwości komercyjne wdrożone na szerszej platformie
• Dodatkowe 280 mln USD jednorazowych korzyści pieniężnych z efektywności kapitału obrotowego, rekompensujące około 280 mln USD oczekiwanych kosztów przed opodatkowaniem w celu osiągnięcia synergii

Znaczna wartość dodana dla wszystkich akcjonariuszy

• Ponad 35% skorygowanego zysku na akcję w gotówce i oczekiwany dwucyfrowy zwrot z inwestycji ²
• Zwiększona długoterminowa wartość dla akcjonariuszy dzięki stałemu, wyższemu oczekiwanemu wzrostowi zysków z 10-15% do 13-18% rocznie

Terminy i zatwierdzenia

Transakcja została jednomyślnie zatwierdzona przez zarządy Amcor i Berry. Zamknięcie jest planowane na połowę roku kalendarzowego 2025. Zamknięcie transakcji podlega zatwierdzeniom akcjonariuszy, zatwierdzeniom regulacyjnym i spełnieniu innych zwyczajowych warunków zamknięcia.

Zarząd, Kierownictwo i Biuro Główne

Peter Konieczny obejmie stanowisko dyrektora generalnego, Graeme Liebelt zostanie prezesem zarządu, a Stephen Sterrett zostanie wiceprezesem zarządu połączonej spółki.

Amcor utrzyma swoją główną ofertę na NYSE i swoją drugorzędną ofertę na ASX. Połączony podmiot będzie nazywał się Amcor plc.

Globalna siedziba główna pozostanie w Zurychu w Szwajcarii. Połączona firma spodziewa się utrzymać znaczącą obecność w Evansville w stanie Indiana.

Po sfinalizowaniu transakcji rada dyrektorów Amcor rozszerzy się do 11 członków, z których 4 zostanie wyznaczonych przez Berry.