Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) ogłosiła dziś podpisanie dwóch strategicznych transakcji, na mocy których jej europejski biznes petrochemiczny (EP) zostanie sprzedany firmie AEQUITA, a biznes tworzyw termoplastycznych inżynieryjnych (ETP) w Ameryce i Europie firmie MUTARES. Łączna wartość przedsiębiorstwa wyniesie 950 milionów USD.
Działania te stanowią kontynuację planów SABIC, mających na celu poprawę rentowności, koncentrację na rynkach i produktach o wysokiej marży, gdzie mamy wyraźną przewagę konkurencyjną, reinwestowanie kapitału w możliwości o wyższej stopie zwrotu oraz poprawę wolnych przepływów pieniężnych, przy jednoczesnym kontynuowaniu obsługi globalnych klientów i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. Ponadto, transakcje te nie wpływają na koncentrację i zaangażowanie SABIC na technologiach i innowacjach w stosunku do swoich klientów.
Komentując transakcje, przewodniczący rady dyrektorów SABIC Khalid H. Al-Dabbagh powiedział: „Rada dołożyła wszelkich starań, aby przeprowadzić te transakcje, które stanowią ważny kamień milowy w realizacji naszej strategii dalszej optymalizacji naszego portfela i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy poprzez zwiększenie zdolności generowania środków pieniężnych przez spółkę i osiągnięcie jak najwyższego zwrotu z naszej globalnej działalności”.
Abdulrahman Al-Fageeh, dyrektor generalny SABIC, powiedział: „Transakcje te stanowią kontynuację naszego Programu Optymalizacji Portfela, który rozpoczął się w 2022 roku i obejmował wcześniejsze działania, takie jak sprzedaż Functional Forms, Hadeed i Alba. To strategiczne podejście pozwala nam aktywnie przekształcać nasz portfel i koncentrować się na obszarach, w których SABIC ma wyraźną i trwałą przewagę konkurencyjną w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu”.
„Cieszę się, że AEQUITA i MUTARES będą z nami współpracować w przyszłości, abyśmy mogli nadal bezproblemowo obsługiwać naszych klientów na całym świecie” – oświadczył również Al-Fageeh.
Salah Al-Hareky, dyrektor finansowy SABIC, powiedział: „Te transakcje są wyraźnym dowodem naszego zdyscyplinowanego podejścia i zdecydowanego działania w zakresie alokacji kapitału i aktywnego zarządzania portfelem. Uwalniając wartość, aby sfinansować możliwości o wyższej stopie zwrotu, poprawiamy jakość i efektywność zaangażowanego kapitału oraz z czasem zwiększamy wskaźnik ROCE grupy. Łącznie te działania pozwalają SABIC na generowanie zrównoważonych zysków i tworzenie wartości dla naszych akcjonariuszy”.
Transakcje te zmieniają pozycję SABIC na rzecz długoterminowego sukcesu poprzez ponowne skupienie zasobów finansowych i uwagi kierownictwa na obszarach wzrostu, w których Spółka ma wyraźną przewagę konkurencyjną.
Oczekuje się, że sprzedaż aktywów wpłynie na poprawę wyników SABIC, m.in. poprzez zwiększenie ogólnej marży EBITDA, poprawę generowania wolnych przepływów pieniężnych i wsparcie wyższej stopy zwrotu z zaangażowanego kapitału (ROCE), co umożliwi Spółce optymalizację kapitału i dostosowanie jej aspiracji w zakresie rentowności do portfela generującego wzrost wartości.
Co ważne, obie transakcje pozwolą SABIC utrzymać strategiczny dostęp do swoich produktów poprzez eksport do Europy i obu Ameryk, które pozostają priorytetowymi rynkami dla Spółki. Co więcej, wiodąca pozycja SABIC w dziedzinie globalnych badań, zaawansowanych technologii i innowacji zostanie zachowana, co będzie wspierać skuteczną obsługę klienta i zrównoważony rozwój.
SABIC, wspólnie z nabywcami, zapewni ciągłość działania, doskonałą obsługę klienta oraz najwyższe standardy bezpieczeństwa, niezawodności i zgodności z przepisami w trakcie całego okresu przejściowego i po nim, w przypadku obu transakcji sprzedaży. W tym kontekście SABIC dokłada wszelkich starań, aby zapewnić płynne rozstanie, zminimalizować zakłócenia w bieżącej działalności operacyjnej i utrzymać silne relacje ze wszystkimi interesariuszami, w tym z klientami.
Finalizacja tych transakcji podlega zwyczajowym warunkom zamknięcia i zatwierdzeniom regulacyjnym, w tym konsultacjom z pracownikami, jeżeli jest to konieczne.
Transakcja: Europejski biznes petrochemiczny
SABIC zgodził się sprzedać swój europejski biznes petrochemiczny (EP) spółce AEQUITA za kwotę 500 milionów dolarów.
Dział EP firmy SABIC zajmuje się produkcją i sprzedażą różnych produktów: etylenu, propylenu, polietylenu o niskiej i wysokiej gęstości (LDPE, LLDPE i HDPE), polipropylenu (PP) oraz mieszanek polimerowych o wartości dodanej. Firma zarządza szeregiem zakładów produkcyjnych, m.in. w Teesside w Wielkiej Brytanii, Geleen w Holandii, Gelsenkirchen w Niemczech i Genk w Belgii.
Dr inż. Axel Geuer, prezes i współdyrektor generalny AEQUITA, powiedział: „Ta transakcja stanowi kolejny krok w rozwoju naszej europejskiej platformy chemicznej. Aktywa te wykazują silną synergię z działalnością w zakresie olefin i poliolefin, którą niedawno nabyliśmy od LYB; dzięki uzupełniającym się rynkom, infrastrukturze i możliwościom operacyjnym, dostrzegamy znaczny potencjał do realizacji synergii i wprowadzania usprawnień operacyjnych w obu obszarach działalności. Zgodnie z aktywnym modelem własnościowym AEQUITA, skupimy się na wspieraniu zespołów w terenie, zapewnieniu płynnej integracji oraz budowie skalowalnej, konkurencyjnej platformy, która jest gotowa do długoterminowego i zrównoważonego tworzenia wartości”. Przypomnijmy, iż fundusz nabył również aktywa LYONDELLBASELL, o czym tutaj.
Transakcja: Działalność w zakresie inżynierii tworzyw termoplastycznych
SABIC zgodziło się również sprzedać swój regionalny biznes Engineering Thermoplastics (ETP) w Ameryce i Europie firmie MUTARES za kwotę 450 milionów dolarów, a także na uzgodniony mechanizm zarobkowy, który może wygenerować dodatkową wartość dla SABIC w oparciu o generowany przez firmę wolny przepływ środków pieniężnych w ciągu najbliższych czterech lat, a także w przypadku przyszłej sprzedaży biznesu przez MUTARES.
Oddział ETP firmy SABIC w Ameryce i Europie zajmuje się produkcją żywicy i związków poliwęglanowych (PC), politereftalanu butylenu (PBT) oraz akrylonitrylo-butadieno-styrenowego (ABS). Zarządza on zakładami produkcyjnymi zlokalizowanymi m.in. w Mt. Vernon, Ottawie, Bay St. Louis i Burkville w Stanach Zjednoczonych; Tampico w Meksyku; Campinas w Brazylii; Cartagenie w Hiszpanii; oraz Bergen op Zoom w Holandii.
Robin Laik, współzałożyciel i prezes MUTARES, powiedział: „Dział Engineering Thermoplastics (ETP) w obu Amerykach i Europie dysponuje wysoko wykwalifikowaną kadrą i silnymi relacjami z klientami. W ramach ukierunkowanej struktury właścicielskiej naszym priorytetem jest zapewnienie ciągłości, wsparcie pracowników w okresie przejściowym oraz wykorzystanie pełnego potencjału naszej bazy aktywów jako samodzielnej platformy ETP”.
Doradcy transakcyjni
Doradcami SABIC byli: Goldman Sachs (doradca finansowy – transakcja EP); JP Morgan (doradca finansowy – transakcja ETP); Lazard (niezależny doradca finansowy); KPMG (doradca ds. księgowości, wydzielenia i podatków); oraz A&O Shearman (doradca prawny).
