Połączenie stworzy globalną potęgę w dziedzinie spożywczej, skupiającą dwie wiodące w branży, kulturowo powiązane firmy spożywcze o silnej dynamice, imponującym wzroście przychodów i zwiększonym tworzeniu wartości. Połączona firma będzie obejmować wiodące, kultowe marki, takie jak McCormick, Knorr i Hellmann's, a także marki o wysokim potencjale wzrostu, takie jak Cholula, Maille i Frank's, jako część globalnego portfolio o przychodach w wysokości 20 miliardów dolarów, według danych z roku obrotowego 2025.
Wydzielenie Unilever Foods zapewni firmie Unilever pozycję wiodącej firmy specjalizującej się w HPC, z przychodami na poziomie 39 miliardów euro w roku obrotowym 2025 i wiodącym profilem wzrostu w sektorze. Po zakończeniu transakcji Unilever będzie działać w obszarach urody, dobrego samopoczucia, higieny osobistej i chemii gospodarczej, zajmując wiodącą pozycję w atrakcyjnych kategoriach, na szybko rozwijających się rynkach geograficznych i kanałach dystrybucji, korzystając z portfolio wysoce wydajnych, innowacyjnych marek.
Transakcja to kolejny decydujący krok w kierunku przekształcenia Unilever w prostszą, bardziej dynamiczną i dynamicznie rozwijającą się firmę, opartą na synergii potencjału innowacji opartych na badaniach naukowych, kreowaniu popytu i realizacji operacyjnej. W ciągu ostatnich trzech lat Unilever osiągnął lepsze wyniki w porównaniu z sektorem HPC, co dowodzi jego zdolności do kreowania rynku i przewagi konkurencyjnej, co – przy jeszcze większym skupieniu – dodatkowo wzmocni model tworzenia wartości dla akcjonariuszy.
W tej transakcji Unilever i akcjonariusze Unilever otrzymają proporcjonalną kombinację istniejących akcji zwykłych z prawem głosu i bez prawa głosu McCormick, co odpowiada 65,0% w pełni rozwodnionego połączonego kapitału własnego spółki, co odpowiada 29,1 miliardom dolarów na podstawie średniej ważonej wolumenem ceny akcji McCormick z ostatniego miesiąca wynoszącej 57,84 dolarów. Unilever otrzyma również 15,7 miliarda dolarów w gotówce, z zastrzeżeniem pewnych korekt zamknięcia, które zrekompensują jednorazowe oddzielenie i koszty podatkowe; spłaci zadłużenie do obecnego poziomu ok. 2,0x długu netto do EBITDA po zamknięciu; oraz wesprze 6 miliardów euro skupu akcji, który ma się odbyć w latach 2026–2029.
Transakcja odzwierciedla wartość przedsiębiorstwa Unilever Foods wynoszącą 44,8 miliarda dolarów, co odpowiada wskaźnikowi EV/Sales wynoszącemu 3,6x i wielokrotności EV/EBITDA wynoszącej 13,8x w oparciu o średnią cenę akcji McCormick ważoną wolumenem z ostatniego miesiąca wynoszącą 57,84 USD, co jest zgodne z obecną wielokrotnością handlową Unilever i z najbardziej atrakcyjnymi wycenami spółek spożywczych.
Połączenie McCormick i Unilever Foods
Po sfinalizowaniu transakcji powstaną dwa wyspecjalizowane, szybciej rozwijające się przedsiębiorstwa: McCormick i Unilever, z których każde będzie lepiej dostosowane do swoich kategorii, możliwości i modelu tworzenia wartości.
Połączenie działu żywności Unilever z firmą McCormick stworzy globalną potęgę w dziedzinie aromatów, opartą na portfolio kultowych marek ziół, przypraw, dodatków do gotowania, sosów i dodatków. Połączenie to pozwoli na uzyskanie uzupełniających się zasięgów geograficznych i wiodącej pozycji na świecie w handlu detalicznym i gastronomii, z zaawansowanym zapleczem naukowym i badawczo-rozwojowym, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu konsumentów na aromaty.
Połączone przedsiębiorstwo będzie miało wyróżniającą się, atrakcyjną pozycję w branży spożywczej, zajmując wiodącą pozycję w kategoriach wzrostu i dysponując wysokiej jakości modelem finansowym zapewniającym doskonały wzrost, wspieranym przez wysokie marże brutto i stale rosnące inwestycje w markę.
McCormick to naturalny wybór dla Unilever Foods, biorąc pod uwagę kulturową spójność obu firm oraz udokumentowane osiągnięcia w zakresie udanej integracji przejętych marek i inwestowania w nie w celu przyspieszenia wzrostu.
Połączoną spółką będzie kierować dyrektor generalny i dyrektor finansowy McCormick, a kadra zarządzająca wyższego szczebla będzie reprezentować Unilever Foods.
McCormick zachowa swoją dotychczasową nazwę, globalną siedzibę w Hunt Valley w stanie Maryland i notowanie na NYSE. McCormick otworzy międzynarodową siedzibę w Holandii i planuje wejście na giełdę w Europie.
