W umowie ustalono podstawową cenę zakupu akcji na około 1,2 mld euro . Wynika to z wyceny jednostki biznesowej High-Performance Materials wniesionej przez LANXESS w ramach procesu zakładania spółki joint venture wiosną 2023 roku .
Potencjalne korekty ceny zakupu mogą wynikać jedynie z rozwoju zysków Envalior przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniami (EBITDA): Jeżeli EBITDA w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (LTM) przed 1 kwietnia 2026 r . (bieżąca EBITDA) przekroczy EBITDA służącą jako podstawa wyceny joint venture przed momentem jego utworzenia (historyczna EBITDA), spowoduje to wzrost ceny zakupu. Jeżeli bieżąca EBITDA spadnie poniżej historycznej EBITDA o więcej niż 10%, cena zakupu zostanie proporcjonalnie obniżona . Zadłużenie Envalior nie jest uwzględniane przy ustalaniu ceny zakupu oferowanych udziałów.
Jeżeli sprzedaż mniejszościowego pakietu akcji LANXESS nie zostanie sfinalizowana w 2026 r., pojawią się dodatkowe możliwe okresy przetargowe lub kupna. W 2027 r. Advent będzie miał prawo nabyć akcje po tej samej cenie zakupu, co w 2026 r. Jeżeli to prawo nie zostanie wykonane, prawo LANXESS do oferty może zostać ponownie wykonane ze skutkiem od 1 kwietnia 2028 r., zgodnie z tym samym mechanizmem wyceny i realizacji. Jednakże w 2028 r. nabycie 50 % akcji posiadanych przez LANXESS nie będzie już podlegało warunkowi finansowania ani innym warunkom. LANXESS może zatem w każdym przypadku zażądać nabycia tej liczby akcji . Podstawowa cena zakupu w wysokości około 1,2 mld euro będzie nadal obowiązywać przy sprzedaży wszelkich akcji w 2028 r. W przypadku korekty ceny zakupu, porównanie historycznego EBITDA i LTM EBITDA sprzed 1 kwietnia 2028 r. stanie się istotne .
Pożyczka akcjonariusza w wysokości 200 milionów euro udzielona w trakcie rejestracji Envalior , jak również naliczone odsetki, mają zostać przejęte i zwrócone przez partnera joint venture w 2028 r . proporcjonalnie do wartości akcji LANXESS w Envalior sprzedanych w tym czasie, tj. co najmniej 50% pożyczki .
Grupa LANXESS z siedzibą w Kolonii, produkująca specjalistyczne chemikalia, oraz inwestor private equity Advent International Corp. sfinalizowali rejestrację spółki Envalior 1 kwietnia 2023 roku. LANXESS wniósł do spółki joint venture swoją działalność w zakresie materiałów o wysokiej wydajności (High Performance Materials) o wartości 2,5 mld euro. Dodatkowo, do spółki joint venture włączono działalność w zakresie materiałów inżynieryjnych holenderskiej grupy Royal DSM. LANXESS otrzymał już wpłatę początkową w wysokości 1,3 mld euro w 2023 roku. Obecnie posiada 40,94% udziałów w Envalior . Envalior produkuje wysokowydajne polimery inżynieryjne dla szerokiego spektrum branż.
