Kronos Polymer Sp. z o.o. z pomorskiego Gniewa ruszył z produkcją recyklingową (głównie folie LDPE) w roku 2023, w najgorszym możliwym czasie. Za 2023 spółka miała 5,3 mln PLN przychodów i 4,6 mln PLN straty netto. Rok później przychody wyniosły 15,4 mln PLN, zaś strata netto wyniosła 3,1 mln PLN.
Spółka w swojej historii wygenerowała łączną stratę rzędu 9 mln PLN netto. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania na koniec 2024 wyniosły 24,4 mln PLN. Kumulacja strat z lat ubiegłych oraz straty z roku 2024 doprowadziła do sytuacji, w której kapitał własny był ujemny i wynosił minus 2,8 mln PLN.
Firma jest finansowana głównie kapitałem obcym, zadłużenie przekracza wartość całego majątku spółki. Na koniec 2024 spółka znalazła się w stanie głebokiej niewypłacalności: zgodnie z art. 233 Kodeksu spółek handlowych, sytuacja, w której straty przewyższają sumę kapitałów zapasowego i rezerwowego oraz połowę kapitału zakładowego, nakłada na zarząd obowiązek podjęcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki.
Spółka była całkowicie uzależniona od wierzycieli: majątek firmy (aktywa: 21,62 mln PLN) jest mniejszy niż jej długi (zobowiązania: 24,42 mln zł). Firma funkcjonuje wyłącznie dzięki finansowaniu zewnętrznemu. Pętla zadłużenia: koszty finansowe (głównie odsetki od kredytów i pożyczek) wyniosły aż 1 173 841,06 PLN w roku 2024. Koszty te drastycznie pogłębiają stratę netto, a ponadto w roku 2024 spółka już naliczała odsetki, których spłatę przesunęła na kolejny rok.
Na koniec 2024 wystąpiło realne ryzyko utraty płynności finansowej:
- Katastrofalny wskaźnik płynności bieżącej: Aktywa obrotowe (5,10 mln PLN) nie pozwalają na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych (6,59 mln PLN).
- Zagrożenie „zamrożeniem” gotówki: Ponad 62% aktywów obrotowych to zapasy (3,17 mln PLN), których nagły wzrost o 51,33% r/r może świadczyć o problemach ze sprzedażą wyprodukowanych towarów.
- Brak gotówki: Spółka posiadała fizycznie jedynie 85 050,40 PLN środków pieniężnych wobec konieczności spłaty bieżących długów handlowych i kredytowych na kwotę 6,59 mln PLN.
- Drastyczny wzrost długu u dostawców: Zobowiązania handlowe (wobec dostawców) wzrosły o +46,40% do poziomu 3,81 mln PLN, podczas gdy należności od klientów to jedynie 1,12 mln PLN. Spółka kredytuowała się kosztem swoich partnerów biznesowych.
Udziałowcy spółki przyszli spoza branży i niemalże od początku próbowali sprzedać generującą straty firmę. Struktura transakcji wskazuje, że włoskie wejście ma charakter raczej ratunkowy.
Dzięki tej transakcji i innym trwającym projektom — takim jak zakład recyklingu tworzyw sztucznych sztywnych w Modenie i nowy zakład recyklingu LDPE w Borgolavezzaro (Novara) — istniejące synergie przemysłowe w ramach Grupy Hera (włąściciela Aliplast) zostaną dodatkowo wzmocnione, a spółka zależna Aliplast będzie mogła zwiększyć elastyczność recyklingu, podwajając swoje zdolności, co pozwoli przekroczyć 210 000 ton rocznie.
Aliplast Polska Sp. z o.o. miał w 2025 ponad 19 mln PLN netto sprzedaży i ponad 0,3 mln PLN zysku netto. Za ponad 90% sprzedaży odpowiada jeden kontrahent. Specjalizacja: LDPE.
